Marcopolo vale a pena? O que os números revelam sobre a POMO3

Uma fabricante de ônibus brasileira tem mais poder de aumentar preços do que a Ferrari . Não é provocação — é o que os números dos últimos 10 anos mostram quando você coloca as duas planilhas lado a lado.

Pricing power é a capacidade de aumentar preços sem perder clientes . Empresas com esse poder têm margens protegidas mesmo em cenários adversos — e é um dos indicadores mais valiosos para avaliar a qualidade de longo prazo de um negócio . O que é pricing power e por que ele importa para o investidor?

Nos últimos 10 anos, a receita cresceu 10% ao ano — mas quem puxou foi o volume de carros, não o preço. O preço médio subiu apenas 3% ao ano . A Ferrari cresceu vendendo mais, não cobrando mais por cada carro. A Ferrari realmente cobra o que quer?

A receita da Marcopolo cresceu 13% ao ano na mesma janela — puxada pelo preço médio, que subiu 10% ao ano . O volume cresceu apenas 3%. Uma fabricante de ônibus do RS com mais pricing power do que a Ferrari Como a Marcopolo superou a Ferrari nisso?

Na pandemia, a produção de ônibus caiu 40%. A Marcopolo fechou fábricas, cortou custos e reajustou preços . Desde então, a receita mais que dobrou e as margens atingiram o maior patamar da última década. Como a crise virou oportunidade para a Marcopolo?

Em 2024, quase 60% dos ônibus brasileiros tinham mais de 11 anos — ante 37% em 2015. Renovar essa frota envelhecida é um motor de crescimento que ainda não apareceu nos resultados da Marcopolo. Existe demanda represada no setor?

Sim. A ação negocia a 6x lucros — menos da metade da média da Bolsa — com dividend yield de 8% e ROE de 30%. O lucro cresceu mais do que a ação subiu. Os números justificam comprar POMO3 agora?

Clicando aqui Leia o artigo completo Pricing power acima da Ferrari, frota envelhecida e margem recorde. A análise completa mostra como esses três fatores se conectam. Marcopolo vale a pena — e a tese vai além do valuation baixo