Investir em MELI34 vale a pena após os resultados do 1T26 do Mercado Livre?

O Mercado Livre entregou a maior aceleração de receita em quase quatro anos. A ação caiu. Quando resultado forte e queda andam juntos, vale entender para qual número o mercado está olhando — e se ele está certo.

Receita de US$ 8,8 bilhões, alta de 49%. GMV de US$ 19 bilhões, crescimento de 42%. Carteira de crédito em US$ 14,6 bilhões, alta de 87%. Os números de crescimento foram excepcionais — mas o lucro caiu 15%.

Quais foram os resultados do Mercado Livre no 1T26?

As provisões para perdas de crédito cresceram 106% — mais do que o dobro do crescimento da carteira. O lucro operacional caiu 20% e a margem foi de 12,9% para 6,9%. Foi esse número que o mercado escolheu olhar.

Por que a margem do Mercado Livre despencou no trimestre?

Os dois. A carteira de cartões cresceu 104% e já representa 46% do total. Mas as provisões subiram mais rápido do que o crédito — sinal de que a empresa está sendo conservadora ou que a inadimplência preocupa.

O crédito é oportunidade ou risco no Mercado Livre?

Foi o principal. O GMV brasileiro acelerou 38% e a base de compradores únicos ativos cresceu 17 milhões na comparação anual. A empresa comparou esse momento ao ciclo de 2016 — quando investiu em logística e consolidou liderança no e-commerce.

O Brasil foi destaque nos resultados do Mercado Livre?

Provavelmente não. A empresa sinalizou que não vai reduzir investimentos no curto prazo. Logística, crédito, cartões e serviços financeiros seguem como prioridade — mesmo que isso limite o crescimento do lucro por ação.

As margens do MELI34 vão melhorar nos próximos trimestres?

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O Mercado Livre continua sendo uma das empresas mais fortes da América Latina, mas o mercado ainda vê riscos no avanço acelerado do crédito e nas margens pressionadas. Por isso, a recomendação atual segue neutra. Saiba mais sobre o 1T26 do MELI34.

Investir em MELI34 vale a pena após a queda?