é o fim dos dividendos do Banco do Brasil?
BBAS3:
Por que tanta dúvida sobre BBAS3?
Você deve estar se perguntando “vale a pena comprar BBAS3 após queda?” ou “acabarão os dividendos?”.
Para responder isso, precisamos entender a realidade financeira do banco.
A inadimplência rural acima de 90 dias quase triplicou, de 1,3% para 3,5%, no comparativo anual.
Essa fatia está pressionando os resultados do banco.
Inadimplência dispara no agronegócio
Provisões
corroem o lucro
Para cobrir perdas, o banco teve que elevar provisões.
Mesmo com receitas praticamente estáveis, o lucro despencou – queda de aproximadamente 60 %.
Na última divulgação, a CEO relatou que a inadimplência continuou elevada e só vê melhora no 4T25.
Além disso, há pressão pela nova regra contábil (resolução 4.966).
Cenário segue
difícil no 3T25
O guidance foi revisado: lucro entre R$ 21 bi a R$ 25 bi (antes: R$ 37– 41 bi).
O payout (percentual distribuído) caiu para 30%.
Menos lucro,
menor payout
Com esse novo cenário,
o rendimento esperado
da distribuição de dividendos
do BBAS3 deve ficar abaixo de 5%.
Isso é inferior à média histórica das boas pagadoras no Brasil (~6%).
Dividend yield cai para menos de 5%
Enquanto BB enfrenta incertezas, o Itaú vem entregando resultados sólidos.
Alta eficiência, ROE elevado e dividendos fortes (yield > 8%).
Melhor alternativa: ITUB3
Com tantas incertezas,
o momento não é claro para comprar BBAS3. No Nord Dividendos, preferimos aguardar o momento ideal.
Devemos abrir posição agora?